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銀行上市公司是如何規(guī)避企業(yè)所得稅的？
2021-06-18
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來源：稅屋
據(jù)媒體報道，近日通過梳理A股上市銀行年報發(fā)現(xiàn)，32家上市銀行中，有9家銀行所得稅實際稅負率低于10%，整體水平與2015年相比大幅降低。而各家上市銀行的稅前利潤，與2015年相比，則基本上都有一定程度提高。
從邏輯上來說，一般稅前利潤越高，所得稅稅負率就越高，如果出現(xiàn)相反的情況，就很有可能存在著避稅行為。那這些上市銀行是怎么操作的呢？
這就是定制型公募基金的功勞。
根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財稅[2016]140號）第一條和第二條：
“一、《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第1點所稱“保本收益、報酬、資金占用費、補償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。
二、納稅人購入基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第4點所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。”
因為基金收益一般屬于非保本收益，納稅人投資基金又不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，所以商業(yè)銀行投資定制型公募基金不征收增值稅。
根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財稅[2008]1號）第二條第二項：“二、關(guān)于鼓勵證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策：（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。”
因此，商業(yè)銀行投資定制型公募基金取得的收益，也不征收企業(yè)所得稅。
部分上市銀行所得稅實際稅負率大幅降低，在很大程度上源于公募基金投資的大幅增加。公募基金不但具有免稅功能，其收益率往往也高于國債、地方政府債。
目前銀行投資公募基金實現(xiàn)避稅，多以投資“定制型公募基金”的形式開展。
此類公募基金的特征為募集時間短、認購者數(shù)量少（數(shù)量貼近公募基金投資的200人下限）、可根據(jù)客戶的需求設(shè)計產(chǎn)品類型（債券型、混合型等），屬于銀行委外業(yè)務(wù)的一種形式。
對銀行而言，定制型公募基金避稅功能顯著表現(xiàn)在，銀行若直接在市場上投資政策性銀行債和信用債，收益部分需繳納6%增值稅和25%公司所得稅，收益部分的稅負超過30%；而借道公募基金，盡管需要支付一定的管理費用，但卻能將“免稅”帶來的收益留給銀行自身。
一份典型的定制型公募基金宣傳材料如此描述：假設(shè)一家銀行有20億元的信用債投資額度，按照5%年化收益計算（即，投資收益為1億元），通過定制的債券型公募基金，可以節(jié)省所得稅2500萬元，節(jié)省增值稅600萬元；投資公募基金的成本，按照千分之三的資產(chǎn)管理費率和萬分之五的托管費，一共是700萬元。不考慮其他成本和基金申購費用，通過定制公募基金，該銀行可節(jié)省約2400萬元。
究其根源，公募基金能夠擁有“避稅”光環(huán)，主要依據(jù)是財政部國稅總局的鼓勵政策。
近日，坊間曾傳言稱，未來可能取消針對金融機構(gòu)投資公募基金的免稅政策。不過，截至目前，這一傳言并未得到證實。如果針對機構(gòu)取消公募基金分紅的免稅政策，勢必侵蝕不少銀行的凈利潤，導(dǎo)致業(yè)績下滑。
因此，投資上市銀行的投資人，近期應(yīng)高度關(guān)注公募基金相關(guān)稅收政策的變化。
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